江苏省城市轨道交通研究设计院股份有限公司365万股股份(占7.3%股份)转让_项目分析报告65668_塔米狗.docx

江苏省城市轨道交通研究设计院股份有限公司365万股股份(7.3%)转让项目分析报告 一、项目基本情况 转让底价：481.208 万元 转让比例：7.3% 价款支付方式：一次性支付 保证金：140万元 竞价方式：挂牌期满，如征集到两个及以上符合条件的意向受让方，采用网络竞价-多次报价 二、标的企业基本情况 标的企业名称：江苏省城市轨道交通研究设计院股份有限公司 成立日期：2011-08-23 注册资本：5000万元 经济类型：国有参股企业 所在地址：南京市江宁区将军大道550号 所属行业：科学研究和技术服务业 经营范围：轨道交通规划、设计、咨询;轨道交通工程建设与运营、工程监理;轨道交通产品研发、生产(限分支机构)、试验检测、销售、相关技术转让及咨询服务;轨道交通网络信息服务;会议与展览服务;实业投资;资产管理。 公司简介： 江苏省城市轨道交通研究设计院股份有限公司 (简称“苏轨院”）是经江苏省科技厅、财政厅联合批准成立省级轨道交通产业重大研发机构。公司于 2011年10月26日正式揭牌运作。 2014年5月16日，中国电子科技集团公司第十四研究所下属南京轨道交通系统工程有限公司通过竞拍成为苏轨院第一大股东。公司致力于成为国内一流的城市轨道交通研究及服务机构。公司业务分为服务、科研、孵化三大板块。 服务平台：城市轨道交通综合试验基地拟依托梅山冷轧板公司既有专用运输线改造建设，一期工程建成后，将满足车辆、信号、供电、通信、屏蔽门等设备或系统的模拟正线的验证试验，也为轨道交通人才培训提供实训条件。 科研平台：城市轨道交通综合试验基地拟依托梅山冷轧板公司既有专用运输线改造建设，一期工程建成后，将满足车辆、信号、供电、通信、屏蔽门等设备或系统的模拟正线的验证试验，也为轨道交通人才培训提供实训条件。 孵化平台：公司筹备建设江苏省城市轨道交通科技产业园，广泛引入技术、资本及服务等多种生产要素，发挥园区集聚效应，配套知识产权、金融资金、商务服务等产业服务支撑体系，为轨道交通相关企业搭建一个条件优良、空间广阔、科技密集、竞争力强的高新技术发展平台。 服务案例： 南京地铁3号线运维综合管理系统； 无锡地铁2号线客流调查项目； 南宁地铁2号线资源开发项目 三、标的企业股权结构 四、转让方基本情况 转让方名称：北京城建设计发展集团股份有限公司 持有产（股）权比例：7.3% 拟转让产（股）权比例 ：7.3% 经营范围：工程勘察；工程设计；互联网信息服务；工程咨询；工程造价咨询；对外劳务合作；施工总承包；专业承包；劳务分包；施工图设计审查；规划管理；技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询；投资管理；物业管理；货物进出口；技术进出口；代理进出口；设计、制造、代理、发布广告；教育咨询（不含中介及办学）；承办展览展示活动；会议服务；经济贸易咨询；产品设计；软件开发；计算机系统服务；销售铁路机车车辆（含动车组）、城市轨道交通车辆、机械设备、电子产品、家用电器、环保设备、计算机、软件及辅助设备、通讯设备、金属材料、安全技术防范产品；租赁机械设备；工程项目管理；水污染治理；基础软件服务；数据处理（数据处理中的银行卡中心、PUE值在1.5以上的云计算数据中心除外）（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；互联网信息服务、工程勘察、工程设计以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。） 五、财务情况 六、行业及市场状况分析 轨交分为大铁路市场和城市轨道交通市场，过去的 15 年间经历了 2 轮典型的由高铁建设带来的增量周期: 第一轮 (2008-2010)由投资拉动，基建相关更为受益;第二轮(2013-2015)侧重设备交付，叠加进口替代，车辆及零部件弹性大； 当前，动车组将再迎来一轮交付高峰，而城轨市场仍为增量市场，二者叠加将呈现不一样的轨交周期。 第一轮轨交周期:四万亿带动下的高铁建设全面开花 2008 年，适逢国内基础设施建设步入成熟期，铁总发布了《中长铁路网规划(2008 年调整)》，提出“四纵四横”，高铁网络快速布局，资金迅速向高铁基建板块聚拢，推动第一轮轨交市场快速扩张。 在第一轮全国铁路投资快速增长的大背景下，对主营业务的分拆显示，时代新材和晋亿实业的铁路相关业务均有显著提升。时代新材是国内唯一的国家轨道交通高分子材料及制品检测中心，形成了材料技术、系统与结构、工艺装 备、检测分析等核心技术，实现了新材料领域和产品结构技术相结合的重大突破。晋亿实业是国内紧固件行业龙头企业，主营各类紧固件产成品、中间产品的研发、生产和销售。 第二轮轨交周期:高铁名片享誉全球，车辆国产化率迅速提升 2014-2015年是高铁的第一轮通车高峰期，两年通车里程分别达到 5491 公里、 3306 公