焦炭期货指数与铁矿期货指数相关性研究.docx

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摘要

焦炭和铁矿石在钢铁工业中处于上游原料，焦炭期货在2011年4月15日于大连商品交易所上市；焦炭期货的上市，有利于节约交易成本、控制风险、便于库存管理等；铁矿期货在2013年10月18日于大连商品交易所上市，基本完善了期货市场中钢铁产业链产品基本分布，并为期货市场的投资者提供了丰富的投资机会。

本文选取焦炭期货指数与铁矿期货指数2017年9月至2022年9月的收盘价的月度数据，通过构建向量自回归(VAR)模型进行相关研究。

通过对焦炭期货指数与铁矿期货指数相关性研究结果表明:焦炭期货的价格的变化对铁矿石期货的价格的变化影响较小，铁矿石期货对焦炭期货的影响较大，在短时期内受到自身的影响较大，持续时间较长，随着时间的推移，相互间的影响也逐渐显著。能够使投资者在进行投资决策时，考虑关联产品之间变动的影响，获得信息优势，提前预测价格走势，进行科学的决策。

关键词：焦炭期货；铁矿期货；相关性；向量自回归

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ABSTRACT

Cokeandironoreareupstreamrawmaterialsinthesteelindustry,cokefutureswerelistedinDalianCommodityExchangeonApril15,2011;thelistingofcokefuturesisconducivetosavingtradingcosts,controllingrisksandfacilitatinginventorymanagement;ironorefutureswerelistedinDalianCommodityExchangeonOctober18,2013,whichbasicallyimprovesthebasicdistributionofsteelindustrychainproductsinthefuturesmarket,andprovidesrichinvestmentopportunitiesforinvestorsinthefuturesmarket.

Inthispaper,themonthlydataoftheclosingpriceofcokefuturesindexandironorefuturesindexfromSeptember2017toSeptember2022areselected,andthevectorautoregression(VAR)modelisconstructed.

Throughthecokefuturesindexandironorefuturesindexcorrelationresearchresultsshowedthatthechangeofthepriceofthechangeofthepriceofironorefutures,ironorefuturesinfluenceoncokefutures,inashortperiodisinfluencedbyitsown,durationislonger,withthepassageoftime,theinfluenceofeachotheralsograduallysignificant.Itcanenableinvestorstoconsidertheimpactofchangesbetweenrelatedproducts,obtaininformationadvantages,predictthepricetrendinadvance,andmakescientificdecisionswhenmakinginvestmentdecisions.

Keywords：Cokefutures；Ironorefutures；Relativity；Vectorautoregression

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目录

TOC\o"1-3"\h\u3679第1章前言 1

25201第2章相关概念及理论基础 1

124112.1焦炭期货和铁矿石期货的概念 1

30892.2期货市场的作用 1

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