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信托风险频发 业内潜规则被迫阳光化

2014-6-26 10:14| 发布者: westliferj| 查看: 102| 评论: 1

矿产信托逾期未兑付集中爆发,矿产资源类信托一度被视作房地产信托之后又一高回报的投资品种,然而上述问题信托的曝光,人们热议的不再是其如何热销,也不是它的高收益,而是它的风险。业内腐败潜规则被迫“阳光化” ...
       矿产信托逾期未兑付集中爆发,矿产托一度被视作房地产信托之后又一高回报的投资品种,然而上述问题信托的曝光,人们热议的不再是其如何热销,也不是它的高收益,而是它的风险。业内腐败潜规则被迫“阳光化”,业内人士分析,一场由监管层面发起自上而下的检查运动已悄然启动。

       预计2014年将有7966只集合信托产品到期,规模共计达9071亿元;考虑到结合利息支付等因素,今年仅集合信托需兑付的本息将近1万亿元。
       矿产信托集中爆发兑付危机,业内腐败潜规则被迫“阳光化”,2014年中国信托业步入多事之秋。

       业内人士指出,中诚信托“诚至金开1号”、吉林信托“松花江77号”的爆发是过去几年煤炭企业过度扩张,金融机构盲目信贷酿下的苦果。而甘肃信托和四川信托纷纷卷入腐败案件,信托经理获取项目回扣中饱私囊的行业潜规则逐渐浮出水面。

       中信证券研究部统计数据显示,预计2014年将有7966只集合信托产品到期,规模共计达9071亿元;考虑到结合利息支付等因素,今年仅集合信托需兑付的本息将近1万亿元。
2014年信托业仿佛注定“不太平”。

       矿产信托逾期未兑付集中爆发
      1月,中诚信托募资规模30亿元的“诚至金开1号”无法按期兑付,经过信托公司、银行、监管层、地方政府的多方协调,信托公司终于找到了受益权接盘方,700多位投资者收回全额本金,仅第三年剩余部分利息得不到兑付。

      5月,吉林信托总规模10亿元的“松花江77号”产品已连续六期逾期未兑付,而作为融资方的联盛集团受困于接二连三的其他纠纷,重组解决方案至今未出。

       矿产资源类信托一度被视作房地产信托之后又一高回报的投资品种,然而上述问题信托的曝光,人们热议的不再是其如何热销,也不是它的高收益,而是它的风险。

       有信托人士指出,煤炭企业不顾行业周期盲目融资扩张把自己推到了悬崖边缘,而金融机构也纵容了他们的疯狂扩张,使之在短短三年时间成为产能过剩行业。

       “煤炭价格在2009年至2011年之间涨势迅速,煤炭企业利润和现金流在此期间迅速回升。一方面煤炭企业寻求资金扩大再生产,另一方面金融机构大量发行和销售煤炭信托,一旦煤炭价格回落,过度借贷令煤炭企业自吞苦果,行业风险蔓延之金融机构,酿成违约风险。”信托人士说道。

       也有信托业内人士指出,造成“诚至金开1号”、“松花江77号”陷入困境的原因并不是煤矿本身,而是融资人、实际控制人的高利贷风波,将矛头直指信托公司没有尽到尽职调查的义务

       然而,自从银行、信托“沉迷”于通道业务以来,银行表外融资、信托公司收取通道费的盈利模式始终风平浪静,银行、信托之间的权责一直不清晰。

       “银行认为自己只是销售方,而信托公司是产品法律意义上的发行方,应该由信托公司对投资者负责兑付;而信托认为:项目是银行找上门要求信托做成产品,客户也是银行进行营销的,银行收取了大量的费用,自身仅仅收取微薄的通道费用,产品的兑付问题应由银行负责。金融机构想当然地把交易对手视为零风险,这就导致在项目设计前期的尽职调查环节往往流于形式。”启元财富投资分析总监汪鹏撰文指出。
信托腐败浮出水面

       财务顾问费,一个大家并不陌生的字眼牵扯出一桩信托业大案。

       4月,甘肃信托曝出17人窝案。根据官方消息,甘肃信托深圳财富管理中心经理陈德萍、北京财富管理中心经理周刚、上海财富管理中心经理杨栓军、兰州财富管理中心经理吴穷等17人涉嫌贪污罪、受贿罪被立案侦查。

       4月底,此前接受调查的甘肃信托副董事长邵禹斌因涉嫌受贿罪,被兰州市城关区检察院批准逮捕。

       继甘肃信托突现多人窝案后,原四川信托总裁陈军亦被媒体曝出已在接受调查,也与在项目运作过程中收受贿赂相关。

       在甘肃信托案件中,邵禹斌依仗手中对产品设立及资金支配的职权,通过第三方以财务顾问费的名义收取回扣。而这一方式在信托业几成行规,普遍存在于提案、尽职调查、风险控制、产品设计、甚至打款等多个环节,造成融资方实际融资成本高昂,而这部分回扣全部流入信托经理的私人腰包。

       业内人士分析,一场由监管层面发起自上而下的检查运动已悄然启动。

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引用 haochedai2014 2014-6-26 11:40
理财做得很稳健,关键是适合自己的家庭的,赞一个!
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